《数字经济全景白皮书》持续关注数字金融领域，特开设《易周金融观点》栏目。《易周金融观点》汇编当周金融领域热点事件，并邀请易观分析金融行业分析师就事件进行独家解读和分析。
易周金融速览
人民银行设立科技创新再贷款
- 证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》
- 资管新规发布四周年，理财产品全面净值化转型稳步推进
人民银行设立科技创新再贷款，额度为2000亿元，利率1.75%，期限1年，可展期两次，发放对象包括国家开发银行、政策性银行、国有商业银行、中国邮政储蓄银行、股份制商业银行等共21家金融机构，按照金融机构发放符合要求的科技企业贷款本金60%提供资金支持。
易观分析：国内疫情多点爆发影响了社会经济和生产生活，经济下行压力大，企业投资信心不足，央行设立科技创新再贷款：一是，从社会面，释放积极信号，增加资本市场对科技创新企业投资的信心和力度，将撬动更多社会资本加入，进一步带动资金流向科技创新领域，进一步驱动核心关键技术和科技创新，增强国家战略科技能力；二是，从银行等金融机构层面，银行向企业放贷央行再向银行放贷的模式，增强银行信贷能力，鼓励及引导银行机构扩大放贷规模更加有效支持经济发展；三是，从企业层面，从本次放贷范围和对象明显看出，面向新精特专、高新技术企业等，央行此举通过货币政策为科技创新领域营造良好的货币金融环境，增加企业贷款支持从而带动企业对科技创新的投资信心，加大科研投入和人才招纳，促进创新、生产，拉动经济增长。4月26日，证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》提出，引导基金管理人坚持长期投资、价值投资理念；大力推进权益类基金发展，支持成熟指数型产品做大做强，不断提高权益类基金占比等。
易观分析：《意见》从培育专业机构、优化机构专业能力、塑造良好发展生态、提升监管效能四个方面分别提出相应发展措施。因此，《意见》发布将推动公募基金管理机构多样化、差异化，引导机构注重投研、风控、合规创新、强化自身数字化经营及治理能力提升，促进行业内资金托管、估值、基金管理等生态关系健康。18年资管新规和理财新规出台后，大资管市场迎来了包含打破刚兑、产品净值化、消除多层嵌套和通道业务、限制期限错配和非标等逐渐规范化发展的时代。期间，券商资管和基金专户赖以生存的通道和非标业务规模大幅萎缩，中国的公募基金迎来历史性发展机遇，得到快速发展，基金业协会数据显示，截止2021年底，公募基金规模为26.34万亿，公募基金产品9491只。个人财富快速积累、去存款化、大众理财意识觉醒、行业数字化快速发展等或将推动公募基金未来5年仍旧可以保持年均20%以上的增速。此次《意见》发布对于维持行业高速发展过程中处于高质量、健康状态尤为及时和关键，例如《意见》中提及要优化基金管理人投研能力，并扭转过度依赖“明星基金经理”，限制“风格漂移”、“高换手率”等博取短线交易收益的行为，摒弃蹭热点、抢噱头、赚规模的“伪创新”、 纠正产品营销娱乐化及基民投资粉丝化等现象，这些恰好是当前行业亟待解决的突出问题。4月25日，今年首次降准正式落地，释放长期资金约5300亿元。建设银行、中国银行、农业银行、交通银行等多家银行，从25日开始纷纷下调2年期、3年期大额存单利率，下调幅度在0.1个百分点左右。
易观分析：大额存单受热捧背后主要有两方面原因：一是净值化转型后，投资者对低风险的存单类产品需求仍然较高，大额存单的“保本”性质自然能够获取低风险投资者的青睐。二是疫情反复背景下，市场利率普遍走低，资本市场表现欠佳，大额存单相对较高的利率就成为了投资者心目中的“香饽饽”。国家计算机病毒应急处理中心近期通过互联网监测发现17款移动App存在隐私不合规行为，违反网络安全法、个人信息保护法等相关规定，涉嫌超范围采集个人隐私信息。此次被点名主要为证券投资、智能投顾等炒股类软件，其中13款为证券APP。
易观分析：近年来监管层面在个人信息安全保护上动作频繁，包括陆续出台《网络安全法》、《数据安全法》、《常见类型移动互联网应用程序必要个人信息范围规定》、《个人信息保护法》等，明确APP的必要信息收集范围，释放了国家整治个人信息隐私侵害乱象的决心，有助于增强客户数据隐私保护。而此次券商APP违规违法处罚单的集中发放，表明券商APP的信息安全保护方面仍有提升空间以及APP合规监管监测工作的持续性。受相关部门的监管，证券类应用整体安全性有很大的提升。但是目前仍存在隐私泄漏、密码被盗取等多项风险。易观分析认为，券商应从内部出发，弥补系统缺漏、建立完善的人员制度，加强信息安全管理，以保护用户隐私。证券APP是投资者高频使用的软件，用户信息泄露或者被冒名顶替的安全风险是行业存在的普遍现象。超范围收集信息，未经同意向他人提供个人信息，未经过用户同意使用信息等方面是证券APP主要违规的方面。未经同意向他人提供信息是个人信息保护的难点。2018年4月27日，中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。在平稳结束过渡期后，于2022年1月正式落地实施。资管新规发布将满四周年，一方面资管行业转型仍面临不少挑战，另一方面销售时做到合理的风险匹配以及及时的披露产品信息成为投资者关注的话题。
易观分析：在资管新规落地、银行理财净值化转型不断深化的大背景下，资管行业从原先的跑马圈地逐步迈向合规发展的可持续道路，新老理财有序衔接，理财产品设计与发行持续完善，整体看已经取得了比较良好的成果。对于机构而言，转型过程中客户流失，以及费率下行等因素使其面临挑战。近年来，银行理财（含子公司）各项费率整体呈下行态势，带动理财收益下行，对费率造成一定挤压。此外，随着银行理财子公司陆续成立，资管新规的影响不断深化，理财市场供给侧竞争不断加剧。在产品发行层面，伴随理财产品向净值化转型，净值产品的发行量、存续规模持续上升，规模效应也会在一定程度上带动费率下行。而对于投资者来说，一是要关注具体产品的风险等级，对于风险承受能力一般的投资者，建议选择中低风险产品；二是要避免将自身过多的资金用于投资理财，尤其是在疫情严峻的大环境下，尽量保持充足的现金流以防范外部风险。对于金融机构而言，要通过多元化渠道开展相应的宣传，在介绍产品时合规用词，建立有效的咨询沟通及投诉机制，切实维护好金融消费者的合法权益。易观分析发布证券类APP用户体验指数评测框架，主要从操作体验、性能测试、用户粘度三大维度量化证券APP用户体验。
易观分析：操作体验数据由架构合理性、交互合理性和业务体验构成，通过系统性测评量化所有功能维度；性能体验数据由性能指标和APP运营指标构成；用户粘性一定程度反映了APP的内容吸引度，用户粘度数据指标主要体现在人均单日启动次数和人均单日使用时长两方面。★以上新闻来源：红星新闻、证券日报、财联社、新华社、中国人民银行官网更多推荐阅读：
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